На практике используются различные подходы и методы анализа требований и обязательств. Используются следующие методы и процедуры
Узнайте из статьи о методах и приемах, используемых хозяйствующими субъектами.
Следующий раздел посвящен аналитическим тонкостям анализа отчетности.
Как зависимость и показатель самоокупаемости помогают в анализе платежеспособной отчетности
Финансовая зависимость от кредиторов — один из ключевых показателей, который компании должны постоянно отслеживать. Оценить ее помогают два показателя.
СК — собственный капитал компании,
СК — привлеченные (заемные) средства (долгосрочная задолженность + краткосрочная задолженность).
Оптимальное значение kс= 1, что предполагает равные объемы собственных и заемных средств. Положительной тенденцией является увеличение доли собственного капитала и, соответственно, увеличение k = 1.с. Собственный.зСитуация прямо противоположная — положительно оценивается снижение ставки.
В следующем разделе мы познакомимся с показателями, оценивающими эффективность использования заемного фонда (фонда кредиторов).
Анализ заработной платы по счетам: эффективность и скорость движения
Термин «эффективность» в анализе счетов кредиторской задолженности используется для отражения степени эффективности использования предприятием средств кредиторов.
Коэффициент эффективности по кредиторской задолженности (kр) рассчитывается по типу:
Пч— Чистая прибыль за период (показатель берется из отчета о финансовых результатах),
КЗ — сумма кредиторской задолженности на конец периода (по данным бухгалтерского баланса).
Еще одним коэффициентом для оценки эффективности использования кредиторской задолженности является коэффициент kо— коэффициент его оборачиваемости.
B — выручка за анализируемый период,
КЗни CPк— счета, оплаченные на начало и конец анализируемого периода.
Характеристика изменений в стоимости kо:
Помимо анализа дебиторской задолженности по счетам и ставкам, используются и другие методы анализа — узнайте о них из статьи «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (заштриховано)».
Претензии клиентов стоят бизнесу денег.
На практике эффективность управления требованиями встречается чаще, чем показатели трафика. Но насколько полезна информация о приблизительном количестве дней, в течение которых компания ожидает оплаты от клиента? Например, если требование оплачивается в среднем через 29 дней, это очень или мало?
Конечно, сам по себе оборот требований не является полезным. Его потенциал важнее, чем оборот платежей по счетам, но он косвенно указывает на эффективность. Другое дело, если собранный счет рассматривается как инвестиция или кредит, предоставленный клиенту. В этом случае эффективность работы с ним или его клиентом нужно оценивать по фактической прибыли, рассчитанной с учетом затрат на финансирование долга (обслуживание).
Фактическая прибыль от продаж = выручка — стоимость приобретенных товаров — коммерческие расходы — административные расходы — расходы на обслуживание требований
Затраты на содержание потребности несложно рассчитать, используя следующие виды
Требуемые затраты = среднегодовая потребность х среднегодовые капитальные затраты / 100 %.
Давайте рассмотрим их по очереди. Чтобы рассчитать затраты на обслуживание дебиторской задолженности и определить фактическую прибыль по каждому клиенту и компании в целом, вам понадобятся Данные о «расчетах с покупателями», а также о выручке и себестоимости продаж каждого дебитора.
Базис — расчеты можно проводить за любой период, где есть месяц, квартал или год.
Сколько составляет стоимость денег
Стоимость финансирования дебиторской задолженности и других активов на счете оценивается исходя из стоимости собственных и иностранных средств. Годовая стоимость кредитного фонда (если кредитов много и они различаются по срокам финансирования) может быть рассчитана как средневзвешенная величина всех затрат компании на кредитные услуги.
d-средние затраты по займам, %, ди … dn-Комиссии по кредитам, %, sdt … sdn-Сумма кредита, млн руб.
Предположим, что в 2010 году компания «Финалитикс» (название компании вымышленное) получила три кредита. 4 млн рублей, 3 млн рублей (14%) и 1,5 млн рублей (17%) по ставке 12% годовых. Таким образом, средняя стоимость заемных средств для этой компании составит 14 % в год: (12 % x 4 млн рублей + 14 % x 3 млн рублей + 17 % x 1,5 млн рублей): (4 млн рублей + 3 млн рублей + 1,5 млн рублей) x 100 %.
Существует несколько методов оценки стоимости акционерного капитала. Для частных компаний она может считаться равной самой высокой процентной ставке по банковским депозитам или самой высокой рентабельности собственного капитала за время существования компании (при условии, что этот показатель выше стоимости заемных средств). .
Другой простой вариант — стоимость акционерного капитала можно считать равной норме прибыли, которую желает получить владелец бизнеса. Определить среднюю стоимость акционерного капитала несложно, используя следующее уравнение
где С — средняя стоимость капитала, %, SD — годовая сумма банковских кредитов, 1 млн рублей, D — средняя стоимость заемных средств, %, SE — величина капитала компании без учета неденежных поступлений, 1 млн рублей (строка 490 баланса — годовой объем кредита счета 83.1 «Прибыль от переоценки имущества»), E — стоимость капитала %, Т — ставка налога на прибыль, %.
В 2010 году компания «Финалитика» имела собственный капитал в размере 12 млн рублей и заемный капитал в размере 8,5 млн рублей (4 млн + 3 млн + 1,5 млн). Владельцы компании рассчитывали, что их бизнес будет приносить не менее 22 % годовой прибыли. Таким образом, средняя стоимость финансирования, то есть сохранения требований, составит 17,52 % в год.
(1, 2 млн рэндов x 22 % + 8,5 млн рэндов x 14 % x (1 — 20 %)) / (1, 2 млн рэндов + 8,5 млн рэндов) x 100 %.
При необходимости можно рассчитать ежемесячные или ежедневные расходы на финансирование. В данном примере они составляют 1,46 процента (17,52 процента / 12 месяцев) и 0,048 процента (17,52 процента / 365 дней) соответственно.
Расходы на хранение претензий
Чтобы рассчитать расходы компании на обслуживание дебиторской задолженности, необходимо вычислить, сколько дней существует дебиторская задолженность конкретного покупателя. Для этого вам понадобится выписка о продажах со счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», созданная в разрезе данного покупателя. Определить, какие кредиты по сделкам были предоставлены за тот или иной период времени, несложно, если вы знаете, когда покупатель отгрузил товар, в каком объеме и, конечно, когда он оплатил поставленные ему товары. Все, что требуется, — это анализ потребностей клиента в кредитах на конкретные суммы и сроки. Этот анализ проводится по дате совершения операции, например отгрузки или оплаты конкретному клиенту.
Выясняется, какие кредиты и на каких условиях компания предоставила клиентам, и рассчитывается среднегодовая потребность как условно-взвешенная средняя.
(общее количество кредитных продуктов и их сроки (дней / 365))
Среднегодовая продолжительность кредита аналогичным образом определяется как средневзвешенная величина суммы кредита.
(Общее количество кредитных инструментов и их длительность / сумма кредита)
Фактическая прибыль на одного заемщика
Отгрузив товар клиенту на условиях отсрочки платежа, сколько рублей прибыли компания фактически получила от этого клиента? Чтобы определить это, достаточно вычесть из доходов должника стоимость проданной ему продукции, долю коммерческих и административных расходов, приходящуюся на этого клиента, и расходы на финансирование дебиторской задолженности. Это и есть фактическая прибыль, полученная предприятием от дебитора. Кроме того, компания сама решает, поддерживать ли этот уровень рентабельности или пересмотреть условия сотрудничества с клиентом.
Как оценивается дебиторская задолженность
Значение термина «дебиторская задолженность» Дебиторская задолженность — это задолженность перед покупателями, заказчиками, заемщиками или дебиторами. Ожидается, что она будет получена компанией-кредитором в течение определенного периода времени. Требование возникает в результате договорных отношений между моментом перехода права собственности на товары (работы, услуги) и неоплатой их в срок.
Рассматривая понятие «требование», необходимо учитывать его особенность, заключающуюся в том, что актив не функционирует как товар и может быть ликвидирован только путем передачи права требования исполнения обязательств по погашению. .
При оценке иска указанные особенности предполагают необходимость определения размера самого долга с учетом не только правового анализа, но и времени его образования, предусмотренных сроков погашения и наличия штрафов и пеней. Права в отношении претензий. Факт наличия права на долг может быть подтвержден договором, платежными документами на основании договора или актом корректировки претензий.
Финансовое положение должника также имеет отношение к юридическим деталям, на которых основывается оценочное исследование. Так, например, если в отношении должника возбуждено дело о банкротстве, возникают особые процедуры предъявления и удовлетворения требований кредиторов. Согласно Закону о несостоятельности, погашение долгов должника производится в порядке очередности. Сначала удовлетворяются требования кредиторов первой очереди, которые имеют право на полное возмещение своих долгов, затем требования кредиторов второй очереди. Затем удовлетворяются требования кредиторов третьей очереди, и так далее ОК В этом случае после полного удовлетворения требований кредиторов более высокой очереди может не хватить средств для удовлетворения требований кредиторов следующей очереди, либо средств может хватить частично.
Поэтому, если у оценщика есть информация о том, что должник находится в стадии банкротства, необходимо определить размер конкурсного фонда, возможность погашения этого конкурсного фонда и номер серии, к которой относится компания-кредитор.
На практике финансовая отчетность должника не всегда доступна оценщику. Оценщик должен адекватно объяснить обстоятельства оценки в отчете, чтобы определить подход и метод оценки, а также цель и предполагаемое использование оценки.
Оценка и управление дебиторской задолженностью предполагает классификацию дебиторской задолженности. Это связано с тем, что в зависимости от категории, к которой относится дебиторская задолженность, применяется один из подходов к ее оценке.
Требования могут быть классифицированы по различным критериям
1. различие между обоснованными и необоснованными по созданной причине; 2. различие между обоснованными и необоснованными по созданной причине
Примерами ненадлежащих требований являются, например, претензии по поводу ошибок в оформлении расчетных документов.
2. требования делятся на краткосрочные (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и долгосрочные (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
3. требования, не оплаченные в срок, считаются просроченными.
В соответствии со статьей 196 Гражданского кодекса Российской Федерации общий срок исковой давности по требованиям составляет три года. В течение этого срока требование должно быть взыскано или реализовано в установленном порядке. По истечении трех лет требование изымается как поврежденное.
4. с точки зрения взыскания просрочка может быть охарактеризована как нестабильная или неприемлемая.
В соответствии с пунктом 1 статьи 266 Налогового кодекса РФ (далее — НК РФ): «Обязательства перед налогоплательщиком, возникающие в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, признаются оказанием услуг. Безнадежная задолженность не погашается, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не погашена путем залога, поручительства или банковской гарантии.
По истечении срока исковой давности нестабильное требование переходит в категорию нестабильных требований (не признанных).
Согласно пункту 2 статьи 266 Налогового кодекса РФ, «Спорная задолженность (задолженность, нереальная для взыскания) — это задолженность налогоплательщика, по которой истек срок исковой давности, и долговые обязательства в соответствии с гражданским законодательством. Обязательство перестает быть невыполнимым, поскольку не может быть исполнено ни на основании полномочий государства, ни на основании ликвидации».
При оценке требования наиболее применимым из трех существующих подходов является доходный подход, который реализуется путем дисконтирования стоимости взыскания по иску.
Затратный подход неприменим. Это связано с тем, что при его использовании требование будет оцениваться как равное учетной стоимости.
Хотя некоторые требования в настоящее время выставляются на аукцион, в открытых источниках мало информации, позволяющей учесть все ценообразующие факторы, необходимые для определения стоимости. Поэтому сравнительный подход не используется на практике для определения стоимости требований.
Последовательность действий по определению рыночной стоимости потребности в соответствии с доходным подходом выглядит следующим образом
На практике оценщики чаще всего оценивают требования в двух случаях.
1. оценка кредитного бизнеса компании. В этом случае требование рассматривается как часть активов в контексте бизнеса компании. При оценке требований компании не учитываются общие тенденции функционирования бизнеса, поэтому требования рассматриваются как массив (без выделения обязательств по каждому договору отдельно от бизнеса в целом). Все требования классифицируются по критериям, которые позволяют их сортировать. Кроме того, каждая группа требований оценивается с учетом оборота и финансового положения должника (если эта информация доступна оценщику).
2 — Оценка требований как самостоятельных активов для продажи. Решение подобных обязательств требует тщательного изучения юридических аспектов возникновения и особенностей оцениваемых прав.
Последовательность действий при оценке требований в первом и втором случаях изложена ниже.
При оценке стоимости кредитной компании требование должно пониматься как актив в контексте метода чистого имущества.
Требования» компании-андеррайтера включают 445 000 000 активов по правилу.
Источники информации о составе раздела «требования»:
Анализ строки «требования покупателей» в балансе на 31 декабря 2016 года.
Дата истечения срока задолженности.
Причина возникновения задолженности (функциональная, инвестиционная, финансовая)
Функция долга (нестабильный, просроченный, актуальный)